債市黑幕全鏈條波及方向
影響與日俱增，機(jī)構(gòu)談債色變。
近期，一場圍繞固定收益展開的債市風(fēng)暴席卷了整個金融圈，多家公募、券商、銀行皆被卷入，一家公募基金人士向記者感慨道：“現(xiàn)在很多公司都成了驚弓之鳥。”
其還強(qiáng)調(diào)，多家公募基金已經(jīng)遭到了機(jī)構(gòu)大量的贖回，目前投資者也彌漫著一股恐慌的情緒。
據(jù)悉，不少小的銀行已經(jīng)將與丙類戶的交易停掉了。“其他的影響不敢說，但是城商行農(nóng)信社的上市一定會受到影響。”滬上某債券交易人士表示。
“機(jī)構(gòu)間代持無法杜絕，也很難杜絕。只要市場上的參與者一個有錢一個要融資，各取所需，約定相隔一段時間做兩筆反向的交易，就是代持了。”上述債券交易人士這樣表示。
監(jiān)管層也終于做出了應(yīng)對，央行4月24日就整頓債市問題召開內(nèi)部會議，要求各大型商業(yè)銀行和股份制銀行的一把手參加，央行要求各家金融機(jī)構(gòu)限期自查，并于5月10日前上報整改方案。不久央行將對代持交易出臺新的管理規(guī)則，對丙類賬戶要逐步取消或升級。“看來債券市場的整頓可能要告一段落了。”一家基金公司人士向記者表示。
尚無新機(jī)構(gòu)卷入，
業(yè)內(nèi)人士稱核心依舊在銀行
目前，涉及此案被調(diào)查的人數(shù)已經(jīng)上升到了9人，包括多家基金、券商和銀行的固收部一二把手。
據(jù)悉，債市灰幕徹查風(fēng)暴的進(jìn)展已經(jīng)讓行業(yè)內(nèi)外憂心忡忡，銀行、公募基金和券商紛紛自查，不少金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)暫停了與利益輸送嫌疑最大的丙類賬戶的交易。銀行間市場上，城商行和農(nóng)村信用社最近幾天則紛紛拋售手中代持的債券。
“聽說不少小的銀行是已經(jīng)完全暫停與丙類戶的交易了，不過多數(shù)大公司還未有明顯的變動。”上述公募基金人士表示。
其也表示：“目前并未能聽到有其他機(jī)構(gòu)卷入的消息，不過普遍機(jī)構(gòu)都受到了這場風(fēng)波的影響。”
“驚弓之鳥，只能用這個詞來形容目前業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)的心理了，債券本身的收益率不會特別高，特別高的當(dāng)中肯定存在一定的手法，這種手法很多的都是公對公，為了做高業(yè)績。但是名義上是公對公，而為自己牟利，那就是監(jiān)管層不能忍受的。”某銀行系基金公司高管向記者透露。
據(jù)多家基金公司給予記者的反饋消息來看，基金公司目前并未有任何實(shí)質(zhì)性的行動，在各家基金公司完成自查工作后，紛紛進(jìn)入了一個冷處理階段。
一家大型基金公司的高層說，他們在2011年就對行業(yè)的固定收益產(chǎn)品進(jìn)行了研究，因?yàn)榘l(fā)現(xiàn)一些產(chǎn)品尤其是貨幣基金收益長期偏離基準(zhǔn)，高的離譜，一般的做法完全做不到。沒想到萬家就出事了。
如果要繼續(xù)擴(kuò)大調(diào)查面，估計還會有些產(chǎn)品有嫌疑。
據(jù)記者與一些行業(yè)人士的交流，一些小基金公司尤其是銀行系的小基金公司，這兩年固定收益業(yè)績突然冒出來有些非正常。
“張銳的這個案件算是比較惡劣的，一般的認(rèn)為還是查丙類戶不當(dāng)交易利潤太多把馬德喜的長沙摩根牽出來的。因?yàn)槟阋鲞@個違規(guī)的代持，你必須要有圈子。他會慢慢形成一個圈子。鄒昱，南京銀行，馬喜德工行，張守剛也是銀行出來的，齊魯?shù)男齑笾２贿^楊輝是處于混的多了，慢慢的牽涉進(jìn)去的。不過核心都是銀行，基金陷進(jìn)去的人都是跟銀行有關(guān)系的。”滬上某基金公司固收總監(jiān)也無奈地說道，“這次搞過頭了，事情是該抓的，但是搞過頭了。機(jī)構(gòu)里面，經(jīng)過這么多年的市場建設(shè)基金監(jiān)管肯定是最好的，現(xiàn)在問題顯然是在銀行，基金的這么多年監(jiān)管下來，其實(shí)好多了，但是短期的，代持啊，長期養(yǎng)券啊，這些極少人才回去干這些事的，這些跟個人利益掛鉤還不太多。”
滬上某券商人士也透露道，機(jī)構(gòu)間代持無法杜絕，也很難杜絕。只要市場上的參與者一個有錢一個要融資，各取所需，約定相隔一段時間做兩筆反向的交易，就是代持了。“一些杠桿較低的券商可能相對輕松，但據(jù)我所知有些大券商的固定收益部長期保持五六倍的高杠桿操作。但這并不違法。”
據(jù)滬上某業(yè)內(nèi)人士的小道消息，此次影響在各個方面都有跡象可循，據(jù)其透露，萬家基金旗下一只正在募集的債券型基金截至4月22日晚僅募得6000萬元，相對于此前的募集規(guī)模來說縮水劇烈。
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